Управление финансами фирмы, Днепропетровск

Программа курса
«Управление финансами фирмы»

Тема №1 «Основы управления финансами фирмы»
Сущность, цель и содержание финансового менеджмента фирмы.
Роль финансового менеджера в структуре управления деятельностью фирмы.
Принципы и функции финансового менеджмента.
Условия функционирования финансового менеджмента на предприятии.
Система организационного и информационного обеспечение финансового менеджмента.
Стратегия и тактика: методы и приемы финансового менеджмента.

Тема №2 «Финансовое, правовое и налоговое окружение и обеспечение бизнеса»
Среда бизнеса — системы права и налогообложения.
Влияние изменений внешней среды на возможность реализации стратегии развития бизнеса.
Налоговое планирование на предприятии как метод финансового менеджмента.
Финансовая среда и финансовое обеспечение бизнеса: финансовые рынки (денежный рынок, рынок капиталов, рынки финансовых инструментов).
Финансовые институты (инвестиционные компании, финансовые посредники, организации, оказывающие финансовые услуги, банковский сервис), проценты и процентные ставки.

Тема №3 «Финансовый и управленческий учет и отчетность как информационная база финансового менеджмента»
Общая характеристика, цель, задачи, принципы и назначение финансового и управленческого учета на предприятии.
Финансовая отчетность — отражение финансового состояния, результатов деятельности и движения денежных потоков предприятия.
Презентация финансовой отчетности как средство привлечения капитала.
Управленческая и специальная внутренняя отчетность предприятия.

Тема №4 «Управление прибыльностью бизнеса»
Сущность понятий «доходы», «расходы», «прибыль/убыток».
Виды и классификация затрат (постоянные/переменные, прямые/косвенные, условно-постоянные и смешанные).
Методы распределения смешанных затрат на постоянные и переменные.
Методы распределения постоянных издержек по видам продукции (АВС-анализ).
Анализ и прогнозирование безубыточности деятельности (CVP-анализ).
Маржинальный доход, запас финансовой прочности, операционный рычаг.

Тема №5 «Бюджетирование как инструмент управления рабочим капиталом»
Бюджетирование с системе финансового планирования. Направления бюджетирования. Виды бюджетов.
Бюджет продаж. Бюджет производства. Бюджет прямых затрат на материалы.
Бюджет прямых затрат на оплату труда. Бюджет производственных накладных расходов. Бюджет накладных расходов. Бюджет запасов готовой продукции. Бюджет административных и коммерческих расходов.
Составление прогнозного отчета о прибыли. Составление бюджета денежных средств.
Составление капитального бюджета. Составление прогнозного баланса. Контроль и анализ бюджетных показателей.

Тема №6 «Финансовый анализ, диагностика и прогнозирование финансового состояния фирмы»
Анализ как функция финансового менеджмента.
Цель, задачи и методы финансового анализа и диагностики финансового положения фирмы.
Анализ коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости, финансовой устойчивости, эффективности, рыночной активности) — задаем вопросы, а не ищем ответы.
Использование результатов анализа в целях разработки стратегии и тактики эффективного управления финансами фирмы.

Тема №7 «Основы финансовой математики»
Логика финансовых операций. Концепция стоимости денег во времени.
Факторы, оказывающие влияние на изменение ценности денежных средств.
Простые и сложные проценты. Будущая и настоящая стоимость денег.
Учет инфляции при оценке стоимости денег во времени.
Денежные потоки — наращение и дисконтирование. Аннуитеты.
Анализ альтернативных возможностей инвестирования денежных средств на простых примерах.

Тема №8 «Управление рабочим капиталом»
Управление оборотным капиталом
Сущность рабочего капитала. Оборотные активы: виды и классификация, основные методы управления.
Операционный цикл предприятия (закупка, производство, хранение, реализация).
Краткосрочное и долгосрочное финансирование оборотных средств. Расчет потребностей в рабочем капитале.

Управление денежными средствами и их эквивалентами
Денежные средства как наиболее ликвидный актив. Эквиваленты денежных средств.
Хранение и управление остатками денежных средств. Взыскание денежных средств.
Денежное кредитование покупателей. Новые технологии бизнеса: электронная коммерция, пластиковые карты, виртуальные рынки и деньги. Оборачиваемость денежных средств.

Управление дебиторской задолженностью
Построение эффективной и приемлемой политики продаж компании.
Методы взыскания дебиторской задолженности.
Стимулирование покупателей к возврату долгов. Гибкие контракты.
Анализ кредитоспособности клиентов и резервы неоплаченных счетов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности

Управление товарно-материальными запасами
Виды и формы существования запасов. Анализ рисков, затрат и выгод в связи в использованием запасов.
Контроль запасов на различных стадиях: закупка, переработка, хранение, передача на реализацию.
Расчет оптимальной потребности предприятия в запасах.
Расчет оптимального объема и частоты заказов. Оборачиваемость запасов.

Финансирование текучих активов
Кредитно-инвестиционная политика предприятия.
Кредиторская задолженность, формирование отношений с кредиторами.
Торговая кредиторская задолженность. Использование векселей в расчетах.
Различные условия кредитных продаж. Краткосрочные кредиты, аккредитивы, банковские акцепты, кредитная линия (овердрафт). Финансовый цикл.

Тема №9 «Управление финансовыми активами»
Методы оценки стоимости финансовых активов (балансовая, рыночная, внутренняя). Оценка стоимости различных видов облигаций (бессрочных и срочных). Особенности оценки срочных облигаций (купонных и бескупонных).
Оценка доходности облигаций к погашению и к выкупу.
Оценка стоимости простых и привилегированных акций.
Производные финансовые инструменты.

Тема №10 «Оценка стоимости капитала и оптимизация его структуры»
Капитал. Компоненты капитала (собственный и заемный).
Методы и модели оценки стоимости отдельных видов капитала: стоимость заемного и собственного капитала, привилегированных акций.
Средневзвешенная стоимость капитала — использование результата и принятие решений.
Финансовый леверидж.
Оптимизация структуры капитала в зависимости от влияния различных факторов на его стоимость.
Управление собственным и заемным капиталом. Эмиссионная и дивидендная политика.
Составление графиков возврата заемных средств.

Тема №11 «Анализ инвестиционных проектов»
Критерии оценки эффективности среднесрочных и долгосрочных инвестиционных проектов
Инвестиционный проект, понятие, виды. Технология планирования инвестиционных проектов.
Методы анализа инвестиционных проектов (чистая приведенная стоимость, прибыльность, срок окупаемости, внутренняя ставка доходности) и принятие решений об инвестировании, учет дополнительных факторов.
Контроль выполнения плана реализации инвестиционных проектов.

Анализ и управление рисками инвестиционных проектов
Оценка проектов с неравными сроками реализации.
Неопределенность и риск — как работать в таких условиях?
Показатели, методы оценки и способы снижения риска инвестиционных проектов.
Управленческие опционы.